2024年8月13日福斯
战略性扩大在采矿、矿物提取和工艺行业的严酷工况流体控制产品的影响力
高度互补的产品和服务，拥有庞大的安装基础，可显著增强 Flowserve 的售后市场机会
收购价约为MOGAS 2024年预期调整后EBITDA的7.5倍，预计协同效应实现后会进一步降低
交易预计将在完成后的第一个完整年度内提高调整后的每股收益（EPS）
达拉斯，全球基础设施市场流体控制产品和服务的领先提供商福斯公司（“Flowserve”）（纽约证券交易所代码：FLS）今天宣布，已签署一项最终协议（“协议”），以2.9亿美元的价格收购位于休斯顿的私人控股企业MOGAS工业（“MOGAS Industries”），这是一家提供关键任务严酷工况阀门及相关售后服务的公司，并有可能获得1500万美元的收入（“交易”）。该交易预计将在2024年第四季度完成。
MOGAS成立于1973年，由V. Louis Mogas创办，起初是购买了一家小型机械加工厂。现如今，MOGAS是严酷工况隔离阀的领先制造商，服务于包括采矿、发电以及工艺行业在内的多个终端市场，其在休斯顿的现代化制造设施使其在这些领域占据领先地位。MOGAS在澳大利亚、中国、欧洲、加拿大、南美、中东和印度等国家设有销售和服务办事处，这些国家与福斯的服务地域高度互补。
MOGAS的差异化阀门产品预计将增强福斯的安装基础，创造有意义的售后市场机会。交易完成后，MOGAS将整合到福斯的流体控制部门（FCD）中，通过增加MOGAS的强大品牌、传统和技术专长，丰富福斯的全面阀门和自动化产品组合，并在各种有吸引力的终端市场中获得技术差异化的规模。福斯预计，两家公司客户将受益于结合后产品组合在增长的采矿行业中的应用。
福斯的总裁兼首席执行官Scott Rowe表示：“MOGAS与福斯目前的阀门产品组合高度互补，并通过大幅增加我们在采矿和矿物提取领域的直接曝光率和推动进一步多样化，进一步推进了我们的3D增长战略。此次合并在严苛服务流量控制领域创造了技术差异化的规模，并带来了显著的售后市场贡献。此次收购符合我们严格的财务标准，并使我们能够为所有股东、客户和员工提升价值。我们期待欢迎MOGAS团队加入福斯。”
MOGAS的总裁兼首席执行官Matt Mogas评论道：“对于我们家族五十年的企业来说，没有比加入福斯更好的文化和战略契合了，福斯是一家与我们一样对客户、员工和产品有着坚定承诺的公司。我们的员工是我们成功的核心，将受益于在更大组织中价值观的契合以及成长机会。”
交易详情和批准 该交易包括2.9亿美元现金对价的前期购买价格，外加1500万美元的额外收入，这与截至2024年12月31日的日历年MOGAS业务的调整后EBITDA的某些最低水平的实现挂钩。调整大约1500万美元的预期税收优惠后，前期购买价格代表大约7.5倍MOGAS 2024年预期调整后EBITDA的购买倍数。
预计该交易将在完成后的第一个完整年度内增厚福斯的调整后每股收益。预计MOGAS将贡献约2亿美元的收入，调整后的EBITDA利润率在高位。
合并带来的额外规模、足迹整合和采购机会提供了在交易完成后两年内至少1500万美元的运行成本协同效应的明确可视性。此外，预计该交易将增加福斯的售后市场潜力，并提供收入增长协同效应的机会。
福斯预计将通过现金和可用债务融资的组合来支付前期现金对价。该交易需满足常规交割条件和监管批准。
顾问 Jefferies担任福斯的财务顾问，Baker McKenzie担任法律顾问。Baird担任MOGAS的财务顾问，Foley & Lardner担任法律顾问。
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